皇帝终于把游行大典举办完了，寒风中的皇帝冻得瑟瑟发抖，一回到皇宫他便把自己关进了房间，一连三天都没有出过房门。他实在气坏了，这是他有生以来的奇耻大辱，那两个骗子让自己在全国人面前出尽了丑，他发誓一定要让骗子付出代价。可是现在还不能戳破他们的谎言，不然就只能证明自己是愚蠢的不称职的国王。堂堂一国之君竟然被两个骗子玩弄于股掌之间，这要传出去的话，那实在是太可怕了。他一定要想个办法，即能惩治骗子，还能挽回尊严，嗯，就这么办。

小孩的话在全国都传开了，人们纷纷议论这件事情，宫中的宫女和侍卫也在窃窃私语，就连大臣们也惶惶不可终日，因为他们被迫一起参与了骗子的骗局。人们都在猜测皇帝会有怎样的反应。两个骗子也开始感到害怕，那件衣服毕竟是假的，再完美的骗局也终有被戳穿的时候。而且他们还骗了皇帝很多的金银财宝，这些钱他们一辈子都花不完，他们要赶紧逃离这个危险的地方，越快越好。

可是自皇帝走出房间以来，一连三天过去了，皇帝丝毫没有表现出任何的不高兴，还多次表扬了两个骗子，说他们为王国织出了世界上最美的布料，做出了世界上最漂亮的衣服，并许诺要给他们更多的奖赏，好让他们织出更多的布料，做出更多的衣服。甚至还要封给他们官做。起初骗子也感到疑惑，紧接着他们发现皇帝确实是个蠢蛋，因为皇帝又给他们送来了更多的金银财宝，他们一边为自己完美到无懈可击的骗局感到兴奋，一边还嘲笑皇帝，甚至打算再骗他一大笔更丰厚的财宝。

两天后的一个早朝上，皇帝对大臣们说：“我昨天见到了上帝，上帝告诉我说他非常喜欢我的新衣，而且还给新衣施了魔法，让新衣能遇火烧不坏，遇水泡不烂，还能在水火中行走自如。你们说这是不是一件大好事呀？”大臣们不明就里，但又不敢违逆皇帝，只好纷纷附和皇帝说：“恭喜陛下。”两个骗子也连连道贺，并洋洋得意地向皇帝邀功请赏说：“上帝也是这么跟我们说的，并且上帝说我们确实太辛苦了，应该好好感谢我们”。皇帝说：“确实应该好好感谢两位爱卿的辛苦付出，没有你们，我就不可能得到这件无价之宝，更不可能得到上帝的恩赐，为了感谢你们，我将赏给你们很多的财宝，并在皇宫里赏赐一间最华丽的宫殿给你们”。两个骗子更得意了，他们没有想到自己的骗局不但骗到了大量的金银财宝，还得到了皇帝的宫殿，这太了不起了。

三天后，皇帝又在一天早朝上对大臣们说：“昨天，上帝又来到我面前对我说，'我非常喜欢你的新衣，想让一位世上最聪明的织工去天堂也为我织一件新衣，就让他穿着新衣来吧，我将在圣洁的火焰中迎接他。'我当然答应了，各位，你们说这是多么大的荣耀呀！两位爱卿你们看谁先去呢？”大臣们也早有惩戒骗子的意愿，只是苦于皇帝一直没有变态，现在终于知道了皇帝的意思，于是山呼万岁，两个骗子却早已吓得面如死灰，两腿发抖，他们不敢说织造新衣是骗局，因为那是欺君之罪是要被杀头的；他们也不敢穿着所谓的新衣去天堂，傻子都看得出来那是死路一条；可是他们也不敢不穿，因为就在两天前，他们亲口承认了上帝魔法的真实性，这真是让他们百口莫辩。

两个骗子你看看我我看看你，又看看皇帝，发现皇帝也正微笑地看着他们。几乎就在同一秒钟，两个骗子互相指着对方异口同声地说：“他！”皇帝微笑地看着两个骗子说：“两位爱卿不必这么谦虚，去天堂给上帝织新衣是莫大的荣幸，我真为你们感到骄傲。”于是皇帝就命士兵把期中的一个骗子押下去，投入了早就准备在殿外的柴堆上，那个被押下去的骗子拼着最后的理智和力气一边挣扎一边呼喊着“陛下饶命”，并说这一切从头到尾都是他们设计的骗局。皇帝微笑着对身边的另一个骗子说：“他一定是高兴坏了，才会语无伦次的，你们怎么可能骗我呢？爱卿，你说是吧？”剩下的那个骗子早就吓得趴在地上，头都不敢抬，连声唯唯应道：“所言极是，吾皇圣明！”点火之前皇帝还装模作样地亲自为骗子穿上了新衣，并亲切地告诉骗子说：“不用担心，穿着这件新衣是不会被大火烧伤的，而且上帝会在圣洁的火光中迎接你的，你应该感到高兴才是，去吧，我会等你回来的。”说完便亲自点着火堆送骗子去见上帝去了。

皇帝一边微笑地看着熊熊的大火在眼前燃烧，一边对身边的骗子说：“爱卿不去送他一程吗？”直到大火烧尽后，皇帝走到灰烬前，装模作样地“捧”起新衣，对身边的骗子说：“多漂亮的一件新衣呀，一点都没有被烧坏，我真的应该好好谢谢你帮我织出了这么一件漂亮的新衣，真是一件伟大的作品，爱卿，你说是不是呀？”没等骗子开口，众大臣连声和道：“正是，正是，吾皇圣明！”骗子也吓得连忙趴在地上声音颤抖地应道：“吾皇圣明！”

当天晚上，剩下的那个骗子被白天的事情早已吓得肝胆俱裂，只想早早地逃离这个危险的地方，于是连夜收拾金银财宝打算逃出皇宫，可是刚溜到宫门处，就看见皇帝早就等在那里多时了。皇帝看见骗子背着大包小包的金银财宝一副出逃的样子，却没有一点生气的神色，反而微笑地对骗子说：“爱卿大晚上这么着急的样子是要去哪里呀？”骗子早就吓得跪在地上哭叫着饶命。皇帝一脸疑惑地对骗子说：“爱卿这是从何说起啊？我正准备三天后给爱卿封官加爵呢，爱卿何出此言呀？我想爱卿一定是白天太累了，还是早些回去休息吧，三天后还要给爱卿举行封官仪式呢。”说完，侍卫便把骗子押回房间去了。

三天后的早朝上，皇帝又对大臣们说：“我昨天晚上又见到上帝了，上帝说他非常满意我送去的织工，只是一个织工织造新衣的速度太慢了，最好能有一个帮手，送去的那个织工说他正好有一个最得力的助手，要是能让他也一起来天堂就好了。上帝于是问我能不能把另一个织工也借他用一下，等织造完新衣就送回来，我当然答应了，我太高兴了，我们王国居然能有两位为上帝效劳的最伟大的织工，上帝说他这次将在海底迎接另一位织工。于是我当即决定封两位爱卿为'皇家御用织造大臣'，并举行隆重的封官大典，你们说好不好呀？”众大臣强忍着笑声，连忙应和道：“吾皇圣明！”这回剩下的骗子已经吓得连应和的声音都没有了，早已瘫在了地上。于是皇帝又一次“捧出”了那件“新衣”，隆重地给骗子“穿上”，并把骗子从皇帝这里骗走的金银财宝全部绑在了骗子的身上，用皇家金马车把骗子带到了海边码头上，码头上早就围满了前来看热闹的百姓。士兵抬着“穿着”“新衣”挂满金银珠宝的骗子在码头上举行了隆重的典礼仪式，老百姓再一次“见到”了“新衣”，只是这次穿“新衣”的不再是皇帝，而是骗子。

典礼结束后，皇帝来到骗子跟前，亲切地对骗子说：“爱卿一定要早去早回，免得让我担心思念，王国还需要你们这样的绝世人才。”说完，便让士兵把骗子投入了大海。只见几个水花后，骗子便带着满身的金银珠宝和那件“绝世新衣”沉入了海底，望着海面上溅起的几朵水花，皇帝若有所思地喃喃自语道：“只是可惜了这件新衣！”