皇帝结束了游行，心里很开心，回到皇宫里又给了那两个骗子许多金银财宝，骗子满心欢喜，当晚收拾好了行装，去往下一个国家。

而这个国家的国王恰恰也很昏庸无能，与那个爱穿新衣服的皇帝不同的是，他只喜欢剑，每天都要让工匠们打造好多把剑。他不关心国家，不关心人民，只是爱在大臣和百姓面前舞剑。其实他剑舞得不好，像一个醉汉在凌乱无章地乱比划。可老百姓却不敢说出来，因为一旦被听见，就有被砍头的危险。

骗子到王宫里去找这个国王，向他介绍了他们的宝剑。他们宣称，这剑锋利得可以吹丝即断，削铁如泥，杀人不费吹灰之力。他们还说这剑拿在手里很轻，轻到你感觉不到，但制造起来很废时间，需要许多金子来打造。而且最大的优点是，还可以帮助你识别文武百官是否叛逆或者愚蠢。因为不忠诚或是愚蠢的人都看不见这把宝剑。

皇帝听了之后很心动，立刻付了钱给骗子让他们赶快为他做出这把宝剑。但这两个骗子却不知道这位皇上的身边，还有一位十分聪明、机智的老大臣。

因为有了之前那样的不可救药的皇帝，这回骗子更加肆无忌惮。天天去找皇上要金子，说制作宝剑时用。皇上也曾派人去查看情况，但都得到了宝剑怎样怎样好的的答复。又过了很长时间，骗子向皇上要了很多很多金子之后，宝剑终于炼制出来了。

骗子亲手把宝剑交给了皇上，皇上对这把宝剑爱不释手，骗子又在一旁吹嘘道：“这剑多么高贵，多么符合陛下的气质呀！”皇上表现得很开心，但其实什么也看不到。皇上心想：我怎么会是愚蠢的呢！可我确实看不见这把剑啊。没事，只要我的手下和百姓能够看见就行了，我假装能看到，反正他们也不知道。

皇上刚要摆台舞剑，他的老大臣出来了，劝告皇上说：“陛下，既然此剑如此厉害，不妨先试试它的威力有多大吧。”随即皇上拿出剑，老大臣献上一缕头发。放在那把“剑”上一吹，头发都飘落了下来，又拿来一块铁，让皇上削，可是那铁却纹丝不动。

皇上这才顿悟自己被骗，心里十分愤怒，而两个骗子看事情败露，早已吓尿了裤子，大喊饶命，但那还有什么用呢！当晚，城头上多了两颗人头。而那些被派去的官员也都被撤职或关进了监狱。