雪儿看到爷爷杀死了自己最好的朋友小狼崽，伤心欲绝，痛哭不止，她哭晕了过去……

等她再次醒来的时候，努力睁开眼睛，又渴又饿，全身无力。她慢慢地撑起了身体，坐了起来，看到桌上放着的一碗汤，便喝了下去……

这时爷爷进来看到身体有所好转的雪儿，很欣慰。这时，雪儿向爷爷哭诉说，小狼崽曾经从大蟒蛇的口里拼命救下她，但是爷爷无论如何都不相信狼会有感情，更不相信狼会有善良的一面，只是劝雪儿好好修养，慢慢就会好起来的。

到了晚上，雪儿被一阵清风唤醒，走出了屋外，来到了皎洁的月亮前面，仿佛又回忆起自己刚遇见小狼崽的那个美好时刻。

这时，爷爷打猎晚归，发现雪儿不在屋里，又突然听到婴儿般的呼喊声，他非常担心雪儿，便跑到山上去找。到了一块大石头前，他看到一只小白狼站在上面呼叫，立刻举枪射击，可是小白狼跑掉了……

爷爷觉得雪儿的失踪一定和小白狼有关，决定找到小白狼救回雪儿。因为一连三天不见雪儿和小白狼踪影，爷爷便去了更远的小溪边，可是突然看见一个小男孩和一只受了伤、奄奄一息的小白狼。爷爷正准备开枪打死小白狼，可是小男孩说是小白狼从蟒蛇嘴里救出了他，爷爷这次没有再开枪，继续询问事情的来龙去脉，才知道小男孩在这里玩耍时认识了一个“小姐姐”。“小姐姐”说怕自己犯了大错不敢回家，怕被爷爷打，于是就跟小男孩做了朋友在这里玩，可是不幸遇到了蟒蛇。“小姐姐”突然化身成了小白狼保护了她，他还知道“小姐姐”的名字叫雪儿……

这时爷爷这才恍然大悟，赶紧抱起小白狼回到了小屋。他找来了山里的郎中。郎中得知雪儿喝下了那碗“狼心汤”，便说小狼崽死时舍不得离开尘世的精神游丝留在了汤里，一并被雪儿喝下，与雪儿融为一体，所以雪儿在月圆的深夜化身成了一只小白狼……

爷爷知道后，被她们的友谊深深地打动，也为当时自己一意孤行犯下的错懊悔不已……

又一个夏天来到了，“狼山”里一片欢声笑语，原来是一群孩子在和一只小白狼玩捉迷藏呢！远处有个老爷爷倚在一个小狼造型的坟包上吧哒吧哒地抽着烟，眼睛眺望着远方，嘴角露出慈祥的笑容……